金银大幅向上连续了大涨 美元指数走势继续疲软的主要原因

2018-01-19 10:44:00 环球金融网

上周金融行情走势颇让人激动,和经济走势的晦涩不明不同;金银大幅向上连续了大涨,让市场做多的人笑逐颜开。黄金大涨收至1319美元附近,一周幅度达到1.26%;白银大涨至17.18美元附近,一周幅度达到1.59%。  金银大涨的开局之作提振了低迷的市场气氛,接下来金银的上涨能否延续还是昙花一现呢?

  1.支持金银大涨的原因分析

  首先,美元下跌依旧是金银上涨的第一支持;对于美元构成下跌的因素主要存在以下几个方面;一方面,美国公布的部分经济数据表现极差,打压了美元的走势;美国11月贸易帐为-505亿美元;前值是-487亿,这表明赤字有所上升;关键数据12月季调后非农就业人口变动为14.8万人;前值从22.8万人被向上修正为25.2万人,市场预测的数据也有19万人。二方面,新年伊始的市场气氛依旧对美元的走势不利,主要集中在市场认为1月和2月美联储不会再加息了;这种情况直到周四凌晨美国公布货币会议纪要才有所改善。三方面,会议纪要虽然措辞颇为不同,尤其是调高明年经济增长预期和税改方案对美国经济对刺激,但是对货币政策对描述则符合了市场的预期,随叙述了加息但是又强调通胀还不达标,明显有继续对冲美元上升的意图。四方面,美国非农公布后CME统计的美联储今年3月份加息25个基点至1.5%-1.75%的区间概率由70.2%降至67.5%;六月份加息概率从45.7%降至43.2%。

  以上四个方面是造成美元指数走势继续疲软的主要原因,在这种经济数据和货币会议纪要的背景下美元的疲软造就了金银的上涨和收高。

  其次,伊朗政府宣布计划上调燃料价格并减少向低收入按月发放的补助,引发了示威活动骚乱,蔓延到80个城镇导致22人死亡100多人被捕。这个事件引发了联合国的关注,且对海湾地区构成不稳定潜在影响。

  伊朗的不稳定将直接刺激地缘政局的紧张,这弥补了朝鲜和韩国本周热线沟通构成的缓冲效果。对于黄金和白银的走势来说是莫大的提振。

  第三,随着中国春节的日益临近,实物的需求在各个银行和首饰机构推出来促销热潮中持续上升。伦敦定价拍卖中对价格走势也能反应出实物批发商强劲的需求。

  而且周三中国银行(601988,股吧)强势抛售后,投机者和交易商的抛售和清算并未完全蔓延,周四美盘的冲高最终拯救了这波的走势。

  第四,根据CME的持仓报告看截止1月5日的数据显示,未平仓合约为553240口,持仓变化显示增长至10927,相比前值8728口增加不少。

  法国法兴银行对大宗商品定位的分析报告显示“年底对美元的强劲需求通常意味着对黄金的需求减少”。但是投机市场在12月份总体对黄金衍生品看涨押注上涨了。

  以上是黄金和白银能否持续向上冲击到1320美元高位的动力,关键的行情是抵御了周三抛售对行情的打压,使得周五在非农数据的帮助下实现了收高的表现。

  2.金银上涨中不确定性因素影响

  首先,美国部分经济数据表现还是不错,美12月Markit制造业PMI终值为55.1,前值和市场预测值为55;12月ISM制造业PMI数据为59.7;前值和市场预测是58.2;ADP私人就业数据从19万人大增至25万人;12月平均时薪年率和月率分别为2.5和0.3%;均高于前值2.4和0.1%。

  其次,美指虽然数据持续不错无法提振上涨走势,但是美国三大股指持续走高则对美元的走势也能构成重要的提振。技术形态看美指进入91点至92点的底部区域是支持买盘介入的关键位置,因此抄底盘一定会对美元构成支持,对本轮金银的上涨构成不确定性。

  第三,全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓本周持续缩减,一周从最高836.32吨减至834.86吨;减持3.64吨之多。白银ETF-iShares1月份减少68.61吨之多。

  以上三个方面可能会对本轮上涨触顶构成最终影响和牵制,需要在看多金银价格的时候保持警惕,对于价格的持续走高要有合理预估。

  3.近期金银的波动方向和趋势预判

  从技术周线走势分析看,金银周线迎来四连阳的大涨走势,本周的大阳线对于对头形成巨大的支持;形态看黄金突破了位于1300美元的强大阻力后打开了上行空间,其向上的位置可以看到1350美元附近。白银则突破17美元的众多均线和整数位构成的阻力,打开价格的上涨空间。周线技术指标MACD红柱出现,快慢线金叉后持续向上并有加速的可能。

  本周金银方向继续看涨,操作思路逢低买入为主,不建议追高操作,杠杆和无杠杆品种应该调整数量和比例。黄金和白银下周的阻力看到1350和17.6美元附近,支持均位于1305和17美元附近。


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